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保监会连发两文 推动险资投资PPP项目

作者:永利官网    发布时间:2019-11-17 20:35     浏览次数 :120

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发文单位:中国保险监督管理委员会

日前,保监会连发两文,分别为《中国保监会关于保险资金投资政府和社会资本合作项目有关事项的通知》(保监发[2017]41号)和《中国保监会关于保险业支持实体经济发展的指导意见》(保监发[2017]42号)。

保监会支持险资通过基础设施投资 计划参与PPP项目

文  号:保监发〔2017〕41号

其中42号文提出: 发挥保险产品和资金优势,推动健康和养老产业发展;

本报记者 李致鸿 北京报道

发布日期:2017-5-4

支持保险资金参与“一带一路”沿线国家和地区的重大基础设施、重要资源开发、关键产业合作和金融合作;

安盛天平首席投资官、董事会秘书章俊对21世纪经济报道记者表示,“引导保险资金服务实体经济,发挥自身在实体经济中的积极作用,是保险资金运用的重要方向,保监会和保险公司始终在进行积极探索,把金融资金和实业发展方向投机结合起来也是市场的选择,有利于控制市场风险,保障保险资金稳定增值。”

生效日期:2017-5-4

推进保险资金参与PPP项目和重大工程建设。

5月5日,21世纪经济报道记者获悉,保监会已于近日印发《关于保险资金投资政府和社会资本合作项目有关事项的通知》,支持保险资金通过基础设施投资计划,投资符合条件的PPP项目。

各保监局,各保险集团(控股)公司、保险公司、保险资产管理公司:

41号文明确: 保险资金投资PPP项目,是指保险资产管理公司等专业管理机构作为受托人,发起设立基础设施投资计划,面向保险机构等合格投资者发行受益凭证募集资金,向与政府方签订PPP项目合同的项目公司提供融资,投资符合规定的PPP项目;

《通知》主要内容包括拓宽投资渠道、创新投资方式、完善监管标准和建立绿色通道,并且也强调着重加强风险管控,防范投资风险,包括明确对PPP项目、主要社会资本方和政府方的监管要求,保障项目合法合规,控制项目建设和运营风险。

为深入贯彻落实《中共中央 国务院关于深化投融资体制改革的意见》(中发〔2016〕18号)和《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》(国发〔2014〕29号)精神,推动政府和社会资本合作(PPP)项目融资方式创新,支持保险资金更好服务实体经济,根据《保险资金间接投资基础设施项目管理办法》(以下简称《管理办法》)等规定,现就保险资金投资PPP项目有关事项通知如下:

保险资金投资的PPP项目,应满足:属于国家级或省级重点项目,纳入发改委或财政部PPP项目库;主体信用评级不低于AA+,最近两年在境内市场公开发行过债券;PPP项目合同中约定的财政支出责任已纳入年度财政预算和中期财政规划;回报机制合理,能够产生持续稳定的现金流。

某保险资管投资部人士对21世纪经济报道记者表示,“保险资金具有投资期限长、资金量大、供应稳定等特点,而PPP项目具有建设运营周期长、资金需求量大、收益相对稳定等特点,二者特征相互吻合。”

一、本通知所称保险资金投资PPP项目,是指保险资产管理公司等专业管理机构作为受托人,发起设立基础设施投资计划,面向保险机构等合格投资者发行受益凭证募集资金,向与政府方签订PPP项目合同的项目公司提供融资,投资符合规定的PPP项目。

投资计划可以采取债权、股权、股债结合等可行方式,投资一个或一组合格的PPP项目。

建立重大战略项目绿色通道

二、投资计划投资的PPP项目,除满足《管理办法》第十一、十二条的有关规定外,还应当符合以下条件:

图片 1

2016年7月3日,保监会发布《保险资金间接投资基础设施项目管理办法》,其中取消了交通、通讯、能源、市政、环境保护等国家级重点基础设施项目的行业范围;明确了PPP模式的要求;取消了债权和股权投资的基础设施项目资本金比例和自筹资金比例限制等。

(一)属于国家级或省级重点项目,已履行审批、核准、备案手续和PPP实施方案审查审批程序,并纳入国家发展改革委PPP项目库或财政部全国PPP综合信息平台项目库。

中国保监会关于保险资金投资政府和社会资本合作项目有关事项的通知 保监发〔2017〕41号

无疑,这为保险资金通过基础设施投资计划参与PPP项目投资提供了空间。在此基础上,为推动PPP项目融资方式创新,更好支持实体经济发展,《通知》针对PPP项目公司融资特点,进一步给予了充分的政策创新支持。

(二)承担项目建设或运营管理责任的主要社会资本方为行业龙头企业,主体信用评级不低于AA+,最近两年在境内市场公开发行过债券。

各保监局,各保险集团公司、保险公司、保险资产管理公司:

根据21世纪经济报道记者梳理,《通知》一是拓宽投资渠道,明确保险资金可以通过基础设施投资计划形式,向PPP项目公司提供融资;二是创新投资方式,除债权、股权方式外,还可以采取股债结合等创新方式,满足PPP项目公司的融资需求。

(三)PPP项目合同的签约政府方为地市级(含)以上政府或其授权的机构,PPP项目合同中约定的财政支出责任已纳入年度财政预算和中期财政规划。所处区域金融环境和信用环境良好,政府负债水平较低。

为深入贯彻落实《中共中央 国务院关于深化投融资体制改革的意见》(中发〔2016〕18号)和《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》(国发〔2014〕29号)精神,推动政府和社会资本合作项目融资方式创新,支持保险资金更好服务实体经济,根据《保险资金间接投资基础设施项目管理办法》(以下简称《管理办法》)等规定,现就保险资金投资PPP项目有关事项通知如下:

三是完善监管标准,取消对作为特殊目的载体的PPP项目公司的主体资质、信用增级等方面的硬性要求,交给市场主体自主把握;四是建立绿色通道,优先鼓励符合国家“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带、脱贫攻坚和河北雄安新区等发展战略的PPP项目开展融资。

(四)建立了合理的投资回报机制,预期能够产生持续、稳定的现金流,社会效益良好。

一、本通知所称保险资金投资PPP项目,是指保险资产管理公司等专业管理机构作为受托人,发起设立基础设施投资计划,面向保险机构等合格投资者发行受益凭证募集资金,向与政府方签订PPP项目合同的项目公司提供融资,投资符合规定的PPP项目。

近日,保监会副主席陈文辉在《中国金融》刊文称,发挥保险资金长期稳定优势,积极参与长周期、大规模的“一带一路”基础设施项目;发挥信用和海上风险管理优势,支持与沿线国家的货物运输、能源进口等经贸往来。

三、投资计划可以采取债权、股权、股债结合等可行方式,投资一个或一组合格的PPP项目。投资计划应当符合以下条件:

二、投资计划投资的PPP项目,除满足《管理办法》第十一、十二条的有关规定外,还应当符合以下条件:

2016年,保险业为全社会提供风险保障2373万亿元,赔付1.05万亿元。截至2017年3月末,保险资金通过债权投资计划、股权基金、信托等形式,直接投资国家重大基础设施建设以及养老社区、棚户区改造等民生工程,累计金额超过4万亿元。

(一)经专业律师出具专项法律意见,认定投资的PPP项目运作程序合规,相关PPP项目合同规范有效。

属于国家级或省级重点项目,已履行审批、核准、备案手续和PPP实施方案审查审批程序,并纳入国家发展改革委PPP项目库或财政部全国PPP综合信息平台项目库。

安盛天平首席投资官、董事会秘书章俊对21世纪经济报道记者表示,“引导保险资金服务实体经济,发挥自身在实体经济中的积极作用,是保险资金运用的重要方向,保监会和保险公司始终在进行积极探索,把金融资金和实业发展方向投机结合起来也是市场的选择,有利于控制市场风险,保障保险资金稳定增值。”

(二)具有预期稳定现金流,可以覆盖投资计划的投资本金和合理收益,并设定明确可行、合法合规的退出机制。

承担项目建设或运营管理责任的主要社会资本方为行业龙头企业,主体信用评级不低于AA+,最近两年在境内市场公开发行过债券。

防止承担最终接盘风险

(三)投资协议明确约定,在投资计划存续期间主要社会资本方转让项目公司股权的,须取得投资计划受托人书面同意。

PPP项目合同的签约政府方为地市级以上政府或其授权的机构,PPP项目合同中约定的财政支出责任已纳入年度财政预算和中期财政规划。所处区域金融环境和信用环境良好,政府负债水平较低。

当然,在积极支持保险资金投资PPP项目的同时,《通知》也着重加强风险管控,防范投资风险,包括明确对PPP项目、主要社会资本方和政府方的监管要求,保障项目合法合规,控制项目建设和运营风险。

四、保险资产管理公司等专业管理机构担任投资计划受托人,应当具备基础设施投资计划或不动产投资计划产品创新能力,切实履行勤勉尽责义务,综合评估投资风险和收益,加强风险管控和投后管理,确保投资计划合法合规,维护保险资金安全。

建立了合理的投资回报机制,预期能够产生持续、稳定的现金流,社会效益良好。

例如,投资计划投资的PPP项目需要属于国家级或省级重点项目,已经履行审批、核准、备案手续和PPP实施方案审查审批程序,并且纳入国家发展改革委PPP项目库或财政部全国PPP综合信息平台项目库;承担项目建设或运营管理责任的主要社会资本方为行业龙头企业,主体信用评级不低于AA+,最近两年在境内市场公开发行过债券;PPP项目合同的签约政府方为地市级以上政府或其授权的机构,PPP项目合同中约定的财政支出责任已纳入年度财政预算和中期财政规划,所处区域金融环境和信用环境良好,政府负债水平较低等。

五、中国保监会建立外部专家风险评审机制,督促投资计划充分揭示和披露投资风险。投资计划涉及“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带、脱贫攻坚和河北雄安新区等符合国家发展战略的重大项目的,中国保监会建立专门的业务受理及注册绿色通道。

三、投资计划可以采取债权、股权、股债结合等可行方式,投资一个或一组合格的PPP项目。投资计划应当符合以下条件:

同时,强化投资计划管理,明确受托人管理职责,把风险管理责任交给市场主体,并完善保险资金退出机制,防止保险资金承担最终接盘风险。