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保险业证券业银行业,它们三者之间有什么联系?

作者:永利官网    发布时间:2020-03-16 10:30     浏览次数 :195

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金融业上市公司法律风险持续居高

原标题:报告:房地产业上市公司法律风险位居第三   房地产业上市公司法律风险位居第三   法律风险集中在信息披露违规和土地纠纷   《房地产业上市公司2016年法律风险指数报告》(以下简称《报告》)披露:去年房地产业法律风险指数仍然偏高,在全部46个证监会大类行业中排名第3位(风险由高到低)。法律风险集中在信息披露违规和土地纠纷。   11月12日,法制日报社和中国政法大学企业法务管理研究中心联合发布了上述《报告》。    高管被追责案例增多   《报告》显示,2016年,房地产业各分指标较2015年有9项指标风险评分下降,5项指标风险评分上升。对整体风险指数下降的贡献率较大的指标包括:违规次数、业务结构、员工素质、涉案资产、诉讼次数、大股东持股比例和受限资产。   其中在违规责任方面,与上年相比,违规次数有所下降,强监管政策下上市公司内控加强;但另一方面,高管责任次数增加,高管法律意识有待加强。   根据上市公司披露的年报内容,2016年的125家房地产业上市公司中,有10家公司出现了违规情形,有19次违规记录。与此相比,2015年的133家房地产业上市公司中,有10家公司出现了违规情形,有35次违规记录。即2016年较2015年违规次数减少了16次,降幅达到45.7%。   《报告》测评指出,该指标的大幅降低会对房地产业的整体风险指数下降造成显著影响。近几年证监会“依法、从严、全面”加强监管,监管对象从上市公司扩展到资本市场其他交易主体,在强监管的背景下,上市公司更加注重内部控制,违规次数有所减少。   值得注意的是,虽然公司违规大幅减少,但房地产业的高管责任次数却较上年有所上升,从56人次上升到70人次。其中仅ST亚太一家就出现了28人次高管责任问题,在一起信息披露违法案中,证监会对23名责任人进行警告并对其中17人处以3万元至30万元不等的罚款。   对此,《报告》指出,高管大量被处罚会影响公司运营管理,也会降低股民的信赖感。上市公司应该对高管加强法制教育,督促高管遵守法律法规和市场规范。    诉讼次数涉案资产增加   2016年房地产行业经济状况向好,投资快速增长,商品房销售额增长34.8%。受益于行业销售大幅增长,2016年房产企业营业收入达到1.48万亿元,同比增长30.4%;净资产达到1.39万亿元,同比增长21.9%。《报告》分析认为,营业收入和净资产增幅远超诉讼次数和涉案资产增幅,致诉讼指标比值评分有所下降。   但《报告》同时也指出,从绝对数量来看,诉讼次数和规模仍有较大增长。根据房地产业年报数据,2015年参与测评的133家房产上市公司出现了104次诉讼,涉案金额约为54.6亿元人民币;与此相比,2016年参与测评的125家房产上市公司出现了120次诉讼,涉案金额达到80.3亿元。据此,《报告》认为,外部风险控制仍需加强。    “宝万之争”暴露并购风险   大股东持股比例是公司股权结构的一个重要内容,大股东持股比例的大小决定着公司的稳定性,是对上市公司法律风险造成影响的一个重要因素。《报告》指出,2016年随着市场大幅下跌,大股东增持动作频繁,绿地控股、华夏幸福、北京城建等公司大股东纷纷增持。与2015年相比,房地产业大股东持股比例均值从37.4%上升到39.37%,致风险评分下降了0.088。   但风险评分下降并不意味着就可以高枕无忧。《报告》特别强调,“宝万之争”作为2016年房地产业的重头大戏,也彰显出上市公司需合理设置股权结构,以防范恶意并购风险的重要性。   在这场轰动一时的“宝万之争”期间,宝能系频频举牌收购万科股份,共投入435.1亿元买入万科股票26.81亿股,意在成为万科第一大股东,夺取控制权。   《报告》指出,“宝万之争”暴露出我国上市公司股权结构中的一些问题。万科作为全球领先的房地产企业,长期股权分散、股价偏低,这就存在着成为被并购对象的“隐患”。    信息披露违规事件高发   《报告》还分析了房地产业违规及诉讼的特点。在违规特点方面,据统计,2016年房地产业共出现112次违规记录。其中出现频率最高的违规类型是信息披露、违法违规交易、内部控制、关联交易、股权变动、会计处理等。   《报告》称,信息披露违规是上市公司最常出现的违规类型,2016年房地产行业因为信息披露不规范而被问询、受到监管关注、通报批评或处罚达到49次,信息披露违规内容涉及上市公司资产变动、财务处理、管理层变动、财务报告、战略转型等方面,其中最常出现的是证监会对定期财务报告的问询,如年报、季度报告。   除此之外,《报告》指出,土地闲置、未取得土地或海域使用权的违规建设、拖欠工程款的违约责任等是房地产行业特有的违规情形,开发商应引起注意。    土地纠纷涉案金额最高   为详细分析房地产业的诉讼特点,测评组对2016年房地产业披露的诉讼进行了分类统计。统计显示,2016年,房地产业主要诉讼案件类型有建设工程纠纷、证券欺诈、土地纠纷、投资纠纷、股权变动、借款纠纷、商品房买卖纠纷等,根据房地产业的生产流程可以分为3个时期:规划期、建设期和销售期。   其中,在规划期阶段,主要诉讼案件类型有投资纠纷、土地纠纷、动迁安置等。《报告》统计发现,土地纠纷是房地产业最重要的诉讼类型之一,诉讼次数有10次,在所有类型中排名第三。尤其值得注意的是,其涉案金额达27.7亿元,是所有类型中涉案金额最高的,且远高于其他类型。   在建设期阶段,主要诉讼案件类型是建设工程纠纷。《报告》指出,建设工程纠纷是房地产业所有诉讼类型中出现次数最多的案件类型,达到16次,涉诉金额9.23亿元,在所有类型中排名第三。建设工程纠纷包括建设工勘察合同纠纷、建设工程施工合同纠纷、工程款纠纷等情形。   在销售期阶段,主要诉讼案件类型有商品房买卖纠纷、商品房租赁纠纷、物业纠纷、广告宣传等。《报告》称,商品房买卖和租赁是房地产业发生最频繁的业务类型,也是盈利的关键点。这类诉讼体现了诉讼次数较多但金额较小的特点。   《报告》特别提醒,虚假广告宣传可能为公司带来诉讼风险,且这类诉讼会极大冲击公司形象,而房地产销售极易受到品牌效应影响,因此房地产企业宣传推广时应符合实际、建立良好品牌口碑。   此外,《报告》还披露,房地产业诉讼主要涉及的案件类型还包括证券欺诈、借款担保纠纷、股权变动、劳动合同纠纷等。其中,证券欺诈案发生频次高,2016年出现11起,涉案金额4799万元;借款担保诉讼案件在2016年发生了13起,涉及金额5.32亿元。

问:保险业证券业银行业,它们三者之间有什么联系?

国信证券法律风险最高建设银行最低

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□ 张红兵 余瀛波

三个同归属于金融业,有金融业的三驾马车之称。西方国家容许金融控股公司混业经营保险银行证券信托,所以有啦如摩根斯丹利这样的金融大鳄。

《2017中国上市公司法律风险指数报告》显示,从2009年以来,金融行业风险指数跌宕起伏,但整体呈下降趋势。2016年金融行业风险指数达到29.608,虽然较2015年有所下降,但在整体行业中仍属于高法律风险行业,在46个行业中排名高风险第4位。

国内政策不容许混业经营,但会以***集团公司控股旗下 银行、保险、证券、信托公司的分业经营方式出现。

法律风险最高的是国信证券最低的是建设银行。

以保险公司为例,它们可以以很低的成本收取保费,然后拿这些保费用于(国家政策法规容许的)各种投资,这也包括证券 银行投资。如果法律不容许保险紫金直接投资于不动产,那么,他可以曲线用集团公司的渠道去作。

11月12日,法制日报社和中国政法大学企业法务管理研究中心在京联合发布了上述报告。

随着我国保险银行证券信托的发展成熟,它们早晚会走向混业经营的大金融经营模式

证券业法律风险指数大幅攀升

这三者你可以把它们看做是一颗金融树上长出的三支分叉。

《报告》指出,造成金融业法律风险居于高位的主要原因,是得分较高的违规次数和诉讼次数。2016年,金融业上市公司的违规次数和诉讼次数指标得分,分别比上市公司整体均值高出了近7倍和4倍。

先说保险业,基本业务是个人把资金交给保险公司,在出现问题(比如车祸,意外等)公司就会进行赔付。但大部分时间出现赔付的几率是比较小的,这时资金会闲置下来,保险公司就把人们投保的资金进行投资,投资的渠道有国债,股票,资产管理等。这需要通过证券市场来实现。实现资产增值,以保证赔付时的资金需求,顺便使保险公司自己资产规模扩大,吸引更多的投保资金。

从金融行业的细分行业来看,导致2016年金融业法律风险指数下降的因素,主要是银行业风险指数的下降。该指数由2015年的32.828下降至25.745,下降了7.083,其对整个金融业风险指数下降的贡献率更是达690.53%。

证券业,也可以说是证券市场,基本功能有三个:融通资金,价格发现,资源配置。把社会闲散资金聚集起来,投向需要资金的股份公司,这是融通资金。参与证券买卖的投资者多了,价格会形成参与各方都能接受的一个成交价,这就给金融资产定价了。投资回报高的资产会有比较高的价格,会更吸引更多的资金投向它,反之亦然。这就是资源配置。

银行业风险下降的主导因素是行业整体诉讼次数的下降。数据显示,2015年上市银行中,共计有16家银行诉讼次数达到28578件,而2016年,则共计有24家18035件,下降了36.9%。

银行业。投资者购买股票,是直接融资。而人们把钱存在银行,银行再集中资金做股票,债券投资,是间接融资。人们把钱存在银行,获取存款利息,银行再把零碎的存款集中起来去贷款或者投资以实现资产增值。

不过,另一方面需要注意到,证券业对2016年对金融业法律风险指数的下降,产生最高的负贡献率。2016年,证券业风险指数由2015年的29.684上升到33.822,上升了4.138。

总而言之,保险业和银行业有点类似,都是把零碎的,闲散的资金集中起来,进行投资,实现自身的各种资金需求与增值。而证券业则是保险业和银行业的进行投资的渠道。

《报告》称,2016年以来,证监会监管及政策范围更加广泛,监管更加严格是驱动证券业风险指数上升的主要原因。

我国法律规定,保险业和银行业、证券业、信托业实行分业经营、分业管理,保险公司与银行、证券、信托业务机构分别设立。因此,保险业、证券业、银行业和信托业都是专营和持牌经营,可以说是泾渭分明,区别就不必说了,但正因如此,同属金融行业,联系必然是紧密的。