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挂牌新三板半年主动摘牌 宝莲生物被疑财务造假

作者:永利官网    发布时间:2020-03-01 19:11     浏览次数 :156

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编者按:萝卜快了不洗泥。短短时间内,新三板公司的数量便暴增为A股公司的两倍有余。问题在于,A股公司的毛病,新三板公司只多不少,比如各种造假。当然,新三板公司的造假,影响面并不大,但是,层出不穷的造假行为,最终影响的是将是整个新三板的形象。事实上,这种影响已经开始了。

新三板却有一波公司因出不来2015年年报,主动或被动摘牌。

前面有坑,投资者请注意。

今年以来,有6家新三板公司因为无法按时披露2015年年报而不得不主动申请摘牌

A股上市公司2016年半年报已有条不紊地披露中,新三板却有一波公司因出不来2015年年报,主动或被动摘牌。

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■本报记者 马 燕

最新数据显示,新三板挂牌企业共有7780家,其中创新层953家,基础层6827家。但是,今年先后已有18家新三板企业终止挂牌。

在4月28日新三板智库公号推送的《不是每个零交易的挂牌企业都是“僵尸”,艾艾、拓斯达都上市了》一文里,我们提到“转板”成功的拓斯达、江苏中旗、三星新材乃至艾艾精工在新三板挂牌期间都是“零交易”,但与它们不同的是,新天药业却有着41个成交记录日。新天药业停牌前一日,即2015年6月17日的盘面显示,协议转让的它当天报收24元,成交9.05万元,市值为12.4亿元,市盈率21.7倍。反观目前的深圳创业板,平均市盈率36倍左右,所以新天药业这个市盈率并不算高。上市之后,新天药业的股价将会发生怎样“翻天覆地”的变化,确实值得关注。

挂牌新三板刚刚半年,宝莲生物却于日前主动摘牌。摘牌的原因在于其迟迟“憋”不出年报。

18家公司在7780家的庞大队伍中本不算什么,但追寻这些公司终止挂牌的原因,投资者就会发现,“到期无法披露年报”竟成为新三板公司摘牌的主要原因。

对比创业板上的香雪制药,这两家公司目前的动态市盈率均在63倍左右,也就是说,若新天药业上市,按此市盈率算的话,其估值将翻3倍! 如果再像新光药业在上市后连封20个涨停板,那就更富想象空间了。如果把此前1800万的总成交额算为持仓成本,新天药业上市后,该持仓将达5400万。除去1800万的成本,这次集邮的收益高达3600万。所以,也难怪拟IPO的新三板企业成为集邮者的心头好。

而据曾对宝莲生物做过尽调的机构告诉《证券日报》记者,其在对宝莲生物的尽调过程中,发现了一些财务方面的可疑性,因而后来并没有跟进这个项目。

7月8日,全国股份转让系统公司特别在其官网发布了一则强制摘牌公告。公告称,朗顿教育和中成新星这两家公司未能按照规定时间披露2015年年度报告。根据《全国中小企业股份转让系统业务规则》第4.5.1条规定:未在规定期限内披露年度报告或者半年度报告的,自期满之日起两个月内仍未披露年度报告或半年度报告,全国股份转让系统公司将终止其股票挂牌。这是新三板历史上,首批因出不来年报而被强制摘牌公司。

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挂牌不到半年

公开信息显示,万洲电气、华夏科创、泽辉股份、腾楷网络、扬开电力和宝莲生物这6家企业,也因为种种原因无法按时披露2015年年报,而不得不主动申请摘牌。

但我们也得负责的给那些集邮党提个醒,虽然市场上确实不乏像新天药业这样真搞IPO的,但只是声称拟IPO乃至假IPO的也不少,至少拟IPO公司的IPO梦充满了不确定性。迈奇化学就是典型案例。

宝莲生物主动摘牌

只不过,上述公司在披露的终止挂牌公告中却巧妙地回避这一问题,称“为配合公司发展战略调整”等等。不过,迫于持续督导券商的责任以及来自监管部门的压力,这些公司的主办券商却选择了如实公告,称部分新三板企业不能按时披露年报。

这家从事化工溶剂及化工助剂、电子化学品的研发、生产和销售的公司,2014年11月挂牌新三板,2015年5月转做市交易,2016年5月入选新三板创新层。无论是基本面还是流动性,都堪称新三板上的优等生。该公司在新三板挂牌期间,交易活跃,公司股东人数由原来21人增加到200多人。业绩方面,2014年、2015年、2016上半年营收和净利润分别为:2.62亿元、3.22亿元和1.91亿元,净利润分别为1061.16万元、3933.26万元和3083.53万元。业绩靓眼的同时,股价也有着不俗的表现。尤其是迈奇化学于2015年10月29日在股转系统上发布上市辅导公告后,其股价一路走高,从每股7.28元涨到每股14.30元,到其停牌,迈奇化学总市值达到11亿元。公司算得上是新三板第一代“集邮概念股”。

根据《全国中小企业股份转让系统业务规则》第4.5.1条规定,挂牌公司出现下列情形之一的,全国股份转让系统公司终止其股票挂牌,其中第条为:“未在规定期限内披露年度报告或者半年度报告的,自期满之日起两个月内仍未披露年度报告或半年度报告。”根据《业务规则》第4.5.2条的规定,被摘牌公司应当在收到我司的股票终止挂牌决定后及时披露股票终止挂牌公告。

摘牌企业中,占比最重的就是上述不能按时披露年报或主动或被动摘牌,目前已达到8家,占比接近一半。有业内人士称,在2016年度半年报披露完毕后,或许还会有新三板公司加入摘牌队伍。

就在集邮党憧憬着,只等它IPO过会,就可喝酒吃肉时。一则公司公告却给了它们一计狠狠的当头闷棍。4月6日晚,迈奇化学发布董事会决议公告,称董事会审议通过了《关于公司终止首次公开发行股票并在创业板上市申请的议案》。公告称,由于公司2017年一季度业绩出现亏损,预计2017年上半年同比业绩大幅下滑,可能出现不满足《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》中上市条件的情形。至此,迈奇化学也成为了新三板史上首家“IPO终止审核”的公司。

而在股转系统强制摘牌之前,宝莲生物就已经提前“认怂”,主动申请离开新三板。全国股转公司7月5日公告称,宝莲生物向我司提交了终止股票挂牌的申请。根据《全国中小企业股份转让系统业务规则》的规定,我司现决定自2016年7月8日起终止其股票挂牌。

18家公司中,有6家新三板企业因为被收购而主动摘牌。此外,南京微创、东田药业和卡松科技3家公司因引进战略投资者而主动摘牌;实杰生物则因为今年3月轰动全国的山东疫苗案,被吊销许可证,不得不主动申请终止挂牌。

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宝莲生物的年报难产或早有预兆。

这一公告,无疑让那些抢筹的集邮党很受伤。受伤的还有它的两家做市商。停牌前,迈奇化学仍处于做市交易状态,做市商分别为中信证券和方正证券,通过招股书,两家券商持股数量分别为42420股和11000股。一旦公司确定终止审核,将在新三板复牌交易,股价免不了一阵下跌,这就苦了这两家做市商了。苦了的还有上海钦鹏投资、上海亨同投资等几家机构投资者。

4月1日,宝莲生物公告称,鉴于公司2014年度审计机构中兴华会计师事务所聘期届满,为保证审计工作的独立性和客观性,并结合公司业务发展需求,公司董事会拟聘请瑞华会计师事务所为公司2015年度审计机构,聘期一年。

对于企业终止IPO,主要原因不外乎两方面。一是某些企业本身就不符合上市的条件,或离上市尚有距离,但却以IPO为噱头,以期吸引投资者眼球,好实现融资目的。一是预期业绩不达标,企业只能选择申请终止IPO申请而继续留在新三板。

有不愿具名的会计师事务所合伙人在与《证券日报》记者交流时表示,虽然不能一概而论,但更换审计机构,不排除前任审计师不愿“背锅”。

近期公准股份就在为年报披露问题而发愁,以至于被主办券商再三发布风险提示。

然而,其新聘的审计机构,最终也并没有出具年报。4月27日,宝莲生物发布公告称,原定于2016年4月27日披露2015年年度报告,由于年度审计、年报编制等相关工作尚未完成,公司无法于 2016 年4 月30日前披露2015 年年度报告,申请自2016年4月28日开始停牌,直至公司2015年年度报告公告日申请复牌。

公准股份位于黑龙江绥化海伦县,主营业务为生猪收购、屠宰、冷藏和销售,公司于2014年8月7日挂牌新三板。2016年9月,证监会发布资本市场扶贫政策,受益于此利好,公司股价开始上涨。2016年9月12日、13日,股价上涨超50%,一度涨至最高的6.48元/股。股东人数也随着股价的上涨而大幅增加,挂牌时公司股东人数为10人,据2016年度半年报显示,公司股东户数已达165名,期间最高时曾达到197人。

而后,宝莲生物年报迟迟不出,投资者最后等来的不是复牌,而是宝莲生物从新三板摘牌。而据其表示,决定终止公司股票挂牌的原因,是为了配合公司战略发展的规划。

除了政策利好外,公司的财务报表看起来也异常的靓丽。2016年中报显示,公司营业收入7.61亿元,同比增长43.77%;实现净利润4957.43万元,同比增长9.62%。更让人惊艳的是,公司账上还趴着7.22亿元现金。

被疑财务造假

正是挟这种种利好,公司在挂牌3个月后,股票就于2014年11月21日由协议转做市。初始6家做市商,2016年2月份又引进招商证券和华安证券2家做市商。2016年公准股份同时符合股转系统分层标准一和标准三,有幸成为首批创新层企业。

心虚摘牌?

进入2017年,被靓丽财报掩盖的麻烦开始逐步显现。最为棘手的是,临近年报披露日,审计机构却在紧要关头甩手不干了。为此,主办券商华安证券于4月10日就此事不得不发布公准股份的风险提示。提示称,公司原聘请的中审亚太会计师事务所将不再对其 2016 年年度报告进行审计。